Forex Swap

Un contrato de swap de FX es un contrato en el cual una parte toma prestada una divisa de, y al mismo tiempo presta otra a la, la transacción de divisas de divisas y de swaps de divisas cruzadas (Extracto de las páginas 73-86 de BIS Quarterly Review, segunda fiesta. Cada parte utiliza la obligación de reembolso a su contraparte como garantía y el importe de la devolución se fija al tipo forward de la divisa a partir del inicio del contrato. Por lo tanto, los swaps de divisas se pueden ver como préstamos / préstamos garantizados sin riesgo de FX. El siguiente gráfico ilustra los flujos de fondos involucrados en un swap euro / dólar estadounidense como ejemplo. Al inicio del contrato, A toma prestado XS USD de, y presta X EUR a, B, donde S es la tasa spot FX. Cuando el contrato expira, A devuelve XF USD a B, y B devuelve X EUR a A, donde F es la tasa forward de FX desde el inicio. Los swaps cambiarios se han empleado para levantar monedas extranjeras, tanto para instituciones financieras como para sus clientes, incluidos exportadores e importadores, así como inversionistas institucionales que desean cubrir sus posiciones. También se utilizan con frecuencia para el comercio especulativo, normalmente combinando dos posiciones de compensación con diferentes vencimientos originales. Los swaps de divisas son más líquidos a plazos inferiores a un año, pero las transacciones con vencimientos más largos han aumentado en los últimos años. Para obtener datos completos sobre la evolución reciente del volumen de negocios y de los canjes de divisas y los swaps de divisas, véase BIS (2007). Un contrato de swap de divisas es un contrato en el que una parte toma prestada una divisa de otra parte y simultáneamente presta el mismo valor, a las tasas al contado actuales, de una segunda divisa a esa parte. Las partes involucradas en swaps de base tienden a ser instituciones financieras, ya sea actuando por cuenta propia o como agentes de sociedades no financieras. El siguiente gráfico ilustra el flujo de fondos involucrado en un swap euro / dólar estadounidense. Al inicio del contrato, A retira XS USD de, y presta X EUR a, B. Durante el plazo del contrato, A recibe Libor de 3 millones de euros y paga 3 millones de Libor a B cada tres meses, donde es el precio de El swap de base, acordado por las contrapartes al inicio del contrato. Al vencimiento del contrato, A devuelve XS USD a B y B devuelve X EUR a A, donde S es el mismo tipo de cambio FX al inicio del contrato. A pesar de que la estructura de los swaps de divisas cruzadas difiere de los swaps cambiarios, los primeros básicamente tienen el mismo propósito económico que este último, a excepción del intercambio de tasas flotantes durante el plazo del contrato. Los swaps de divisas cruzadas se han utilizado para financiar inversiones en moneda extranjera, tanto de instituciones financieras como de sus clientes, incluidas las empresas multinacionales dedicadas a la inversión extranjera directa. También se han utilizado como una herramienta para convertir monedas de pasivos, particularmente por emisores de bonos denominados en monedas extranjeras. Reflejando el tenor de las transacciones que se destinan a financiar, la mayoría de los swaps de divisas cruzadas son a largo plazo, en general, oscilando entre uno y 30 años en maturity. The Fundamentos de Forex Swaps Actualizado: 20 de abril 2016 a las 9:41 am El mercado forex. Un swap de divisas es una transacción en dos o dos patas usada para cambiar o cambiar la fecha de valor de una posición de divisas a otra fecha, a menudo más allá en el futuro. Lea una explicación más breve del intercambio de divisas. Además, el término intercambio de divisas puede referirse a la cantidad de pips o puntos de swap que los comerciantes añaden o restan al tipo de cambio de fecha de valor inicial, a menudo el tipo de cambio al contado, para obtener el tipo de cambio forward al fijar el precio de una transacción de intercambio de divisas. Cómo funciona una transacción de permuta de divisas En la primera etapa de una transacción de permuta de divisas, una cantidad particular de una moneda se compra o se vende frente a otra moneda a una tasa acordada en una fecha inicial. A menudo se denomina fecha cercana, ya que normalmente es la primera fecha en que se llega con respecto a la fecha actual. En la segunda etapa, la misma cantidad de moneda se vende o se compra simultáneamente frente a la otra moneda a una segunda tasa acordada en otra fecha de valor, a menudo denominada la fecha límite. Este acuerdo de intercambio de divisas no da lugar a una exposición neta (o muy pequeña) a la tasa spot vigente, ya que aunque la primera etapa abre el riesgo de mercado spot, la segunda etapa del swap la cierra inmediatamente. Los puntos de permuta de divisas y el costo de llevar Los puntos de permuta de divisas a una fecha de valor particular se determinará matemáticamente del costo total involucrado cuando usted presta una moneda y pedir prestado otro durante el período que se extiende desde la fecha hasta la fecha valor. Esto a veces se llama el costo de llevar o simplemente el carry y se convertirán en pips de moneda para ser añadido o restar de la tasa spot. El carry se calcula a partir del número de días desde el punto hasta la fecha de adelanto, más los tipos de depósito interbancario vigentes para las dos monedas a la fecha de valor forward. Generalmente, el carry será positivo para la parte que vende la moneda de la tasa de interés más alta hacia adelante y negativa para la parte que compra la divisa de la tasa de interés más alta hacia adelante. ¿Por qué se usan los swaps de divisas A menudo se usará un swap de divisas cuando un comerciante o hedger necesita lanzar una posición de divisas abierta existente a una fecha futura para evitar o retrasar la entrega requerida en el contrato. Sin embargo, un intercambio de divisas también se puede emplear para acercar la fecha de entrega. Por ejemplo, los comerciantes de divisas a menudo ejecutan rollovers, más técnicamente conocidos como tom / next swaps, para extender la fecha de valor de lo que antes era una posición spot ingresada un día antes a la fecha de valor spot actual. Algunos corredores de la divisa al por menor (lista superior de corredores confiados) incluso realizarán estos rollovers automáticamente para sus clientes en posiciones abiertas después de 5pm EST. Por otra parte, una corporación podría desear usar un swap de divisas para propósitos de cobertura si descubrieran que un flujo de efectivo anticipado de la moneda, que ya había sido protegido con un contrato directo a término, iba a ser retrasado por un mes adicional. En este caso, podrían simplemente rodar su actual contrato de contrato directo a término de un mes. Ellos harían esto al aceptar un intercambio de divisas en el que cerraron el contrato existente fecha próxima y luego abrió un nuevo para la fecha deseada un mes más adelante. Declaración de riesgo: La negociación de divisas en margen conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que usted pierda más que su depósito inicial. El alto grado de apalancamiento puede trabajar en su contra, así como para you. How intercambio de divisas de trabajo Finanzas internacionales para Dummies El intercambio de nombres sugiere un intercambio de artículos similares. Los swaps de divisas entonces deberían implicar el intercambio de divisas, que es exactamente lo que son. En un canje de divisas, una parte (A) toma prestada X cantidad de una divisa, digamos dólares, de la otra parte (B) a la tasa al contado y presta simultáneamente a B otra divisa por la misma cantidad X, por ejemplo euros. En este caso, cada parte tiene una obligación de reembolso a la otra: A tiene que devolver los dólares B tiene que devolver los euros. Al vencimiento, A realiza pagos a B por X dólares a la tasa a plazo determinada al inicio del contrato. Y B paga A su X cantidad de euros. Por lo tanto, el intercambio de divisas funciona como préstamos garantizados o préstamos para evitar el riesgo de tipo de cambio. Una variedad de participantes en el mercado, como las instituciones financieras y sus clientes (empresas multinacionales), los inversores institucionales que quieren cubrir sus posiciones de divisas y los especuladores utilizan los swaps de divisas. La facturación diaria en los mercados de divisas globales estuvo cerca de los 4 billones de euros en 2010. Alrededor del 38 por ciento de esta actividad diaria se debió a transacciones al contado, lo que significa intercambiar monedas para entrega inmediata. El 62% restante se refería a derivados de divisas. Y entre los derivados de divisas, la parte del león se destinó a swaps de divisas con un 45 por ciento. Cuando un instrumento financiero es tan importante, usted quiere saber sobre él. Puede consultar un informe muy interesante (Informe sobre la actividad de los mercados internacionales de divisas en 2010) preparado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS, ubicado en Basilea, Suiza) sobre las actividades globales de divisas tanto en mercados spot como derivados.