Estrategias De Comercio 3x Etf

Una lista de 3x ETFs apalancados

Por Mark Kennedy. Expertos en Exchange Traded Funds

Mark Kennedy ha negociado ETFs por más de 14 años. Fue un operador de opciones ETF en la Bolsa de Valores de Filadelfia y un Vicepresidente de Operaciones de Derivados de Goldman Sachs. Ahora le gusta escribir sobre ETFs y dar una visión de primera mano a sus lectores. Lee mas

Actualizado el 29 de diciembre de 2015.

Si bien los ETFs apalancados son muy controvertidos en estos días, también son muy populares. Y parece que los 3x ETFs apalancados no son una excepción en ambas cuentas. Así que si quieres ver lo que todo el zumbido es o pensar un 3x ETF apalancado tal vez un buen ajuste para su estrategia comercial. Entonces esta lista es para usted.

Además, el retorno se espera en el retorno diario, no anual.

Y si prefieres fondos dobles de apalancamiento en su lugar, entonces tenemos una lista de 2x ETFs apalancados sólo para usted. Pero para los propósitos de este artículo, aquí está tu.

Lista de 3x ETFs apalancados

CZI - Direxion China Bear 3x Acciones ETF

CZM - Direxion China Bull 3x Acciones ETF

DPK - Direxion Daily Devloped Mercados Bear 3X Acciones ETF

DRN - Direxion Daily Real Estate acciones de Bull 3X ETF

DRV - Direxion Daily Real Estate Bear 3X Acciones ETF

DUST - Direxion Daily Miners Bear 3x Acciones ETF

DZK - Direxion Daily Developed Markts Acciones Bull 3X ETF

EDC - Direxion Daily Emerging Markets Acciones Bull 3X ETF

EDZ - Direxion Daily Emerging Markets Bear 3X Acciones ETF

ERX - Acciones de Direxion Daily Energy Bull 3X ETF

ESTADO DE COMPORTAMIENTO DE LA MUCHEDUMBRE & # 038; 3x ETF TRADING

Mi nombre es David Banister, el fundador de Active Trading Partners. Este boletín de comercio de acciones de prima y ETF swing está diseñado para el individuo de trabajo que quiere activamente el comercio del mercado, pero no tiene el tiempo ni el interés de aprender y hacer toda la investigación.

¡MIS TRADES GANADORES RECIENTES!

Posición AVOL 1/2, $ 1,100, 11%

CLDN 1/2 Posición, $ 3,500, 35%

QURE 1/2 Position, $ 2,500, 25%

JUNO Posición Completa, $ 4,000, 20%

QURE 1/2 Position, $ 1,700, 17%

HZNP 1/2 Posición, $ 950, 9.5%

Posición de VEEV 1/2, $ 950, 9.5%

MNK 1/2 Posición, $ 1,200, 12%

Creo en los siguientes principios del mercado que son la base para mi comercio:

Las existencias hacen que su mayor percentil se mueva en ventanas muy cortas de tiempo. Con el fin de obtener el mejor beneficio en los mercados, que desea invertir justo antes de esos movimientos.

La mayoría de los inversores renunciar a una acción justo antes de un movimiento, porque se aburren.

La mayoría de los inversionistas no son muy ingeniosos y no hacen la debida diligencia requerida.

Exposición del inversor muy claro "patrones de pastoreo" cuando las inversiones se mueven hacia arriba o hacia abajo. Sé cómo identificar esos patrones utilizando mis técnicas de gráficos y otras señales propietarias. Esto le permite anticipar un cambio en el volumen y el movimiento antes de que ocurra, y para conseguir la posición delante de él.

3x ETF & # 8217; s son grandes para tomar los oficios en opportune extremo pesimista u optimista tops. Proporcionan movimientos explosivos similares a las acciones con menos volatilidad y nos permiten obtener ganancias durante un mercado en baja sin tener que cortar el mercado.

Si usted no toma sus beneficios, el mercado a menudo los tomará de usted.

Mi conocimiento especializado de Elliott Wave Theory, Fibonacci Pivots e Indicadores Técnicos nos permite usar ese conocimiento para una agresión bien programada. Si sabemos más o menos dónde el mercado va a pivotar en un punto alto o bajo, podemos obtener agresivo en tomar ganancias o agresivo en entrar pullbacks para nuestros comerciantes. Podemos reducir nuestras posiciones abiertas, o construir posiciones abiertas agresivamente cerca de altos o bajos en los mercados. Esto da a los socios de ATP una ventaja casi injusta sobre el 90% de comerciantes.

& # 8220; Estabas muy por delante de la multitud en oro gran trabajo.

También gran reconocimiento gráfico en xon y szym

Usted está definitivamente en sintonía y tienen un gran pulso para los mercados.

S. Greco & # 8221;

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Cómo Swing Comercio ETFs

Antes de hacer un comercio swing, es la importación para recoger el ETF derecho. ETFs que tienen un buen entorno de intercambio swing, así como el volumen relativamente alto, son ideales. Un alto nivel de actividad, tanto en precio como en volumen, permite a los comerciantes de swing entrar y salir con facilidad. Los ETFs de bajo volumen pueden no proporcionar liquidez adecuada en el momento en que desea acumular o descargar su posición. Debido al corto período de tiempo de las operaciones de swing, ser capaz de alcanzar o descargar su posición cuando lo desee es crucial, ya que las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente.

Al encontrar ETFs adecuados para el comercio, el siguiente paso es encontrar las operaciones potenciales. Las operaciones pueden basarse en cualquier método técnico que prevea un fuerte movimiento de precios durante los próximos días o semanas. Ninguna estrategia es capaz de pronosticar todos los movimientos de precios, ni siempre predecirá con exactitud la dirección o magnitud de los movimientos que pronostica. Mientras que siempre hay un riesgo de pérdida en el comercio, swing comerciantes usan métodos e indicadores tales como rupturas patrón gráfico o aumento de la volatilidad para encontrar movimientos potencialmente rentables.

Los patrones gráficos son formas geométricas que son visibles en las tablas de precios de un EFT. Y suelen prever cuándo es probable que la volatilidad aumente, y en qué dirección - todo esto es información clave para un comerciante de swing (véase también 3 Consejos de comercio de ETF que está faltando).

Tome el patrón de gráfico "triángulo", por ejemplo. Un triángulo se crea por la acción del precio de un ETF cada vez más tranquilo o restringido, como muestra la figura 1. Como un resorte comprimido, eventualmente la acción del precio se expandirá otra vez, ya menudo eso es accionado por el precio que se mueve detrás fuera de los confines del triángulo. Esto se conoce como una ruptura de patrón de gráfico y las señales de los comerciantes de swing para entrar en la ETF en la dirección de la ruptura, como un fuerte movimiento a corto plazo es probable que comience.

El SPDR Gold Trust (GLD) creó una oportunidad de comercio swing durante el verano de 2012:

Las líneas amarillas marcan la formación del triángulo en el gráfico. Una clara ruptura ocurre el 21 de agosto, cuando la ETF abrió y cerró por encima del triángulo, señalando un desglose y la entrada en un comercio de swing largo en aproximadamente $ 158,80 por acción. Para administrar el riesgo, una orden de stop loss se coloca justo fuera del lado opuesto del triángulo como la ruptura, o aproximadamente a $ 155.80 por acción.

Cómo salir de un comercio Swing

Las estrategias de salida varían. Muchos comerciantes utilizan una parada de arrastre; Como el precio se mueve hacia arriba la orden de stop loss también se mueve hasta bloquear los beneficios. Esto es útil cuando ocurre un movimiento fuerte como el mostrado en la tabla anterior.

Los precios objetivo también se calculan comúnmente antes de que se realice el comercio, y cuando se alcanza ese precio se cierra el comercio. Los patrones de gráfico proporcionan un objetivo de beneficio aproximado añadiendo (ruptura hacia arriba) o restando (ruptura hacia abajo) la altura de la formación al precio de ruptura o desde éste. Por ejemplo, el triángulo tiene una altura de aproximadamente $ 4.25 en su punto más alto. Esto se agrega al precio de salida (que puede no ser el precio de entrada ya que el precio puede "salirse" como lo hizo aquí) de $ 157.96 para proporcionar un objetivo de $ 157.96 + $ 4.25 = $ 162.21, que fue golpeado varios días después de la ruptura.

Cuando una tendencia está en curso, aislar los puntos de continuación de tendencias (tales como soporte y resistencia recientes) después de que se haya producido una corrección también proporcionan grandes posibilidades de intercambio. A principios de octubre de 2012, el Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) hizo una serie de máximos más bajos, lo que indica que la tendencia alcista anterior era probable. Esto fue confirmado más tarde por la caída de precios significativa a finales de octubre:

A medida que la tendencia a la baja comienza a mostrar signos de emergentes, los comerciantes de swing están buscando una oportunidad para ponerse corto. El apoyo se creó en la disminución inicial en $ 130.09 (línea horizontal blanca), y que ahora se convierte en un punto focal. Si la ETF se mueve por debajo de eso, lo que hizo el 7 de noviembre, se señala una entrada corta y una probable caída adicional para el ETF. Una parada se coloca por encima de un punto alto a corto plazo reciente para limitar el riesgo, en este caso a $ 132.65 por acción.

Las salidas cuando se utiliza una estrategia de tendencia son más subjetivas. Dos salidas potenciales son resaltadas por los rectángulos en el gráfico. Puesto que las operaciones del oscilación están mirando para capturar movimientos rápidos, estas barras contra-tendencia verdes (ascendentes) representaron reversiones potenciales y por lo tanto los puntos de salida posibles para un comerciante del oscilación.

La línea de fondo

Hay probablemente tantas estrategias para el comercio del oscilación que hay ETFs. Cualquier número de estrategias y ETFs se puede utilizar de una manera rentable para capturar los movimientos de precios, pero los ganadores generalmente se adhieren a ETFs que son activos tanto en precio como en volumen. Los comerciantes exitosos swing también entrar y salir del mercado rápidamente; Dejando algunos beneficios en la mesa está bien, pero la captura de beneficios de probabilidad rápida y alta y limitar el riesgo es lo que es importante. Oportunidades abundan, así que tome algún tiempo para desarrollar sus propias estrategias, anote su plan, la práctica y, cuando esté listo para aceptar el riesgo, implementar.

Para más análisis de la ETF, asegúrese de inscribirse en nuestro boletín gratuito de la ETF.

Divulgación: No hay posiciones al momento de escribir.

ETF Trading Strategies: 3x ETFs y la MA de 200 días

Ayer examinamos el universo de 3x ETFs disponibles para el comercio.

Hoy y mañana, me gustaría que hicieras alguna tarea.

Como ustedes saben, he estado publicando investigaciones sobre el RSI de dos períodos desde el 2004. Se refiere a muchas de nuestras estrategias comerciales y la investigación detrás de él también fue publicada en mi último libro â € œShort-tem Trading Strategies That Workâ €. Sé que muchos de ustedes están aplicando con éxito a su propio comercio lo cual es bueno.

También, publicado en mi libro, es la investigación que confirma el comercio en la dirección de la media móvil 200. Hemos demostrado estadísticamente que las existencias deben ser comprados por encima de los 200 días, no a continuación. Originalmente publiqué esa investigación hace casi media década y ha sido una bendición para muchos comerciantes e inversionistas manteniéndolos alejados de esas acciones y ETFs que se rompieron bajo los 200 días del año pasado.

Hoy, vamos a poner esas reglas juntas y le voy a cuantificar en los ETFs 3x.

Tomar la lista de ayer de los 3x ETFs que puse en la lección comercial del día, y comprarlos por encima de los 200 días cuando el RSI período de 2 se cierra por debajo de 5 y luego venderlos cuando se cierran por encima de los 5 ma. En el lado corto, cortocircuito debajo de los 200 días ma cuando el RSI del período 2 cierra sobre 95 y los cubre cuando cierran debajo de los 5 mA.

Usted no obtendrá 200 lecturas diarias de ma para la mayoría de los ETFs 3x (la mayoría no han estado negociando tanto) por lo tanto, utilice un índice sustituto para que sepa dónde deberían estar los 200. Por ejemplo, si usted está mirando el 3x Big Cap, debe usar el S & # 038; P 500 como su guía. Si el S & # 038; P 500 está por debajo del 200, usted asumirá que el Big Cap 3x también está por debajo de los 200 (es una buena suposición).

La clave de este ejercicio es entrar en el ritmo de la negociación de ETFs sobre una base de sobrecompra y sobreventa, no importa lo que el ETF subyacente es. También le da el hábito de cuantificar su comercio que es una de las cosas más importantes que puede hacer como un comerciante. Como me gusta decir â € œOpiniones están bien, pero las estadísticas son mejores y deben guiar a su tradingâ €

Buena suerte con esta tarea y envíame los resultados si quieres. Creo que estarás gratamente sorprendido.

Nota Especial & # 8212; Mañana por la tarde haré una presentación final este fin de semana en el Seminario de Alta Probabilidad de ETF Trading. Hay más de 200 personas se inscribieron para la presentación por lo que si usted desea asistir, usted podrá hacerlo a través de nuestra línea de conferencia. Empieza a las 4:30 pm hora del este y corre unos 45 minutos. Para reservar un lugar, por favor llame al 213-955-5858 ext 1.

Larry Connors es CEO y Fundador de TradingMarkets. com y Connors Research.

¿Has cambiado a ConnorsRSI?

Cómo negociar opciones de ETF apalancadas

Los ETFs apalancados son el principal vehículo de negociación en los mercados de acciones y ETF para numerosos operadores profesionales. Como hemos cubierto anteriormente, los ETFs apalancados pueden brindar oportunidades considerables a los comerciantes activos diariamente.

Otra forma de comercializar vehículos como ProShares Ultra S y P500 (SSO). Direxion Daily Financial Bull 3x Acciones (FAS). Y ProShares UltraShort Dow30 (DXD) es a través de la negociación de opciones. El volumen solo de estas opciones apalancadas ETF habla de lo populares y cada vez más comercializados estos vehículos son.

Al igual que los operadores pueden mantener opciones en otras acciones, los ETFs apalancados le ofrecen la oportunidad de aplicar su estrategia de negociación personal y expresar su opinión de mercado con llamadas largas y cortas, puts y con diferentes opciones. El capital de apalancamiento inherente que hace que el comercio ETFs apalancados tan emocionante en el primer lugar es igualmente aplicable en el mundo de las opciones de comercio, y ofrece a los comerciantes varias ventajas sobre el comercio del vehículo subyacente en sí.

Con el limitado riesgo en comparación con el comercio de otros valores, la inversión mínima requerida de los comerciantes, y el potencial de ganancias exponencialmente grandes cuando los mercados se mueven sustancialmente, las opciones de apalancamiento ETF son una poderosa manera de negociar los mercados.

En la tercera semana de mayo de 2012, ProShares Ultra Gold (UGL) entró en un período de territorio muy sobreventa, y por 5/16 había llegado a un fondo. Los comerciantes que compraron opciones de compra en UGL podría haber aprovechado este swing y ejercido su posición por 5/18 para bloquear una sólida ganancia.

Como la mayoría de ustedes saben, las llamadas y las opciones son la manera más directa de negociar opciones, y las mismas metodologías básicas se aplican al negociar opciones de ETF apalancadas. Las llamadas le permiten la oportunidad de comprar el ETF subyacente al precio predeterminado que ha designado, independientemente de los precios futuros en la línea. Por el contrario, permite a los comerciantes para vender el mismo vehículo en el futuro al precio establecido que han seleccionado. En términos de ETFs apalancados, es crucial elegir opciones que sean de alto volumen y altamente líquidas para administrar correctamente el riesgo y maximizar el desempeño de sus operaciones.

Cuando se negocian con una estrategia cuantificada, los beneficios combinados de las opciones de comercio con el aumento de la exposición de los ETFs apalancados como ProShares UltraPro Dow30 (UDOW). ProShares UltraShort QQQ (QID). Y Direxion Daily Small Cap 3x Acciones (TNA) pueden ofrecer a los comerciantes oportunidades serias para ganancias a corto plazo.

El uso de diferenciales de opciones en ETFs apalancados otorga a los operadores la posibilidad de mantener diferentes fechas de vencimiento y precios de ejercicio de la opción con el fin de cubrir su posición, y puede ser especialmente útil al negociar ETFs apalancados. Dependiendo de su estrategia de negociación de opciones, el comercio "en el dinero" opciones pueden ser más preferibles ya que por lo general rastrear el subyacente ETF apalancado con mayor precisión. "Fuera del dinero" las opciones pueden tener sus propios beneficios, así como usted tiene más capital para comprar una posición más grande, y puede producir grandes ganancias si el ETF apalancado tiene movimiento sustancial, ya que vuelve a su media.

Los mercados volátiles pueden producir diversos resultados al negociar ETF apalancado debido a su realineación diaria de la exposición, pero ése es porqué recomendamos altamente el negociar solamente estos productos sobre una base muy a corto plazo. La exposición personal necesita ser supervisada de cerca al negociar estas opciones pues puede espiral fuera de control rápidamente.

Las perspectivas diarias apalancadas ETF opciones pueden ofrecer a los comerciantes activos cuando se negocia correctamente es increíblemente prometedor, especialmente cuando se considera cuántos comerciantes al por menor se están cortando los dientes en estos vehículos sin las estrategias históricamente respaldadas cuantificadas necesarias para facilitar ganancias significativas.

Larry Connors es el CEO de Connors Research

Cesar Alvarez es Director de Investigación de Connors Research

Joshua Glasgall es el Editor en Jefe de Connors Research

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Estrategia de ETF de corto plazo con apalancamiento inverso de Darwin & # 8211; Resultados increíbles esbozados

Por Darwin el 26 de enero de 2010

Ha llegado el momento de dar a conocer finalmente la Estrategia de ETF de corto plazo con apalancamiento inverso de Darwin. Si usted se pregunta qué es y por qué es importante, en pocas palabras, ha cambiado completamente la cara de la negociación para mí & # 8211; Y puede hacerlo también para usted, si tiene acceso a los Fondos Apalancados de 2X o 3X, si habilita la negociación de margen, si tiene los requisitos de capital y si puede monitorear y sostener el riesgo de pérdida. Es un nombre largo, y puede ser complejo de seguir así que por favor lea a lo largo.

¿Cuál es la estrategia inversa de corto plazo de ETF de Darwin?

Comenzaré en el nivel más básico y profundizaré en niveles crecientes de complejidad a medida que avancemos. En su nivel más básico, usted corta los ETFs apalancados opuestos al mismo tiempo con fondos iguales. El resultado deseado es una estrategia neutra del mercado mediante la cual puede obtener rendimientos significativos a lo largo del tiempo independientemente de lo que estén haciendo las acciones en general. Lo que los inversionistas ricos pagan a un administrador de fondos de cobertura 2% más 20% de los beneficios ahora está a su alcance & # 8211; Con riesgos, que usted debe entender y manejar. Eche un vistazo a la siguiente tabla para ver un ejemplo a partir de 2009. Hemos trazado el rendimiento del ETF corto de 3X, el ETF de 3X Long y el ETF del sector subyacente todos relacionados con el Sector Financiero.

Tenga en cuenta cómo la Línea Azul (ETF de Finanzas 1X) ha aumentado ligeramente durante el período. Mientras tanto, FAS, el 3X ETF de Leveraged Financial está cerca de 50% mientras que FAZ, el 3X Short Financials ETF ha bajado más del 90%. Si usted cortocircuitó FAS y FAZ para el año calendario 2009, usted hizo 50% en FAS y 90% + en FAZ para una ganancia normalizada del 70%. Hiciste este 70% durante uno de los años de comercio más tumultuosos, volátiles y desesperados de nuestra generación. Y consiga esto & # 8211; Usted no está realmente poniendo los fondos para ganar ese 70% (clase de). Puede ser largo en lo que quiera (dinero en efectivo, acciones, bonos, lo que sea) y utilizar su capacidad de corto para dedicar una porción de su cartera a daul inversa posiciones cortas de la ETF como delineo a continuación.

Espere, si un ETF de apalancamiento está hacia arriba, el ETF inverso debe estar abajo, ¿verdad?

Nope & # 8211; La mayoría de las veces, ellos están a lo largo de largos períodos de tiempo (sólo meses, no estamos hablando años aquí). Esa es la tragedia (para los inversores largos) y la belleza (para los cortos). Debido al reequilibrio diario, que lentamente erosiona el valor de estos ETFs, todos gritan desde los tejados que son malos comprar y mantener inversiones. De hecho, existen numerosas demandas contra Direxion y Proshares por la venta de estos instrumentos de destrucción masiva. A inversionistas minoristas & # 8211; E incluso los gerentes de dinero profesionales # 8211; Que no pueden comprender el concepto. Básicamente, si usted va a tomar un número y subir un 2%, un 2% rebotando hacia adelante y hacia atrás, siempre y cuando no sea una marcha constante en una dirección durante semanas, ambos lados se reducirá a través del tiempo. Pruébelo usted mismo en una hoja de cálculo & # 8211; Usted verá & # 8211; Es tan simple. Dado que son tan malas inversiones en el tiempo, en lugar de bucear en cabeza primero y comprarlos; Corto ellos!

Rendimientos reales de Darwin: Estrategia de ETF de corto plazo con apalancamiento inverso

Con el fin de eliminar cualquier duda, he incluido la captura de pantalla real de mi cuenta de negociación a partir de este fin de semana donde Ameritrade claramente esboza mis ganancias totales y las pérdidas desde la apertura de la posición. En cada uno de los pares (ERX) (ERY) Energía, (FAS) (FAZ) Finanzas y (GLL) (UGL) Gold, I & # 8217; Tenga en cuenta cómo la ganancia NET para cada par es positiva & # 8211; Eso es la clave. I & # 8217; m sin importar lo que sucedió a los sectores subyacentes. Con el fin de entender lo que estos retornos se vería sobre una base anualizada, he realizado algunas funciones de Excel astuto ya que sólo he estado en cada posición durante unos meses. También me aseguré de incluir el impacto de las ventas cortas de dividendos y las distribuciones que ocurrieron a finales del año pasado (lo que hace que mi regreso se vea peor, no mejor).

Retorno de doble dígito & # 8211; ¡Bonito!

Usted podría estar diciendo & # 8220; ¿Y qué? El S & amp; P500 sube un 65% desde el fondo en marzo. Y usted está perdiendo el tiempo haciendo el 37%. & # 8220; Eso vendría de alguien que totalmente falta el punto. El mercado no volverá a subir un 65% en el futuro previsible. El mercado sufrirá correcciones y años sin brillo. Este modelo es maravillosamente indiferente a los caprichos de los retornos generales del mercado. Este modelo también puede hacer el 37% cuando el mercado está abajo. Puede hacer el 37% cuando el mercado es plano. Al utilizar sectores que no están estrechamente relacionados (petróleo, oro, finanzas) y compensar el tiempo de entrada, incluso introdujo la diversificación en los rendimientos de cada par.

¿Recuerdas a Madoff? La gente perdió sus ahorros de vida persiguiendo el 12% en cualquier mercado.

Bueno, esto es tan transparente como se obtiene y puede capturar ganancias de dos dígitos anualmente en cualquier mercado & # 8211; Siempre y cuando usted maneje y entienda sus riesgos como se describe a continuación. Continuaré compartiendo mis operaciones y resultados cortos específicos aquí (suscribirse).

Suena demasiado bueno para ser verdad & # 8211; ¿Qué es la captura?

Hay un factor importante que aún no compartía. Y quiero destacarlo de manera prominente. Este modelo se descompone cuando el sector subyacente despega. Hay problemas de margen a considerar. Hay varios riesgos y consideraciones & # 8211; Lea la siguiente sección antes de intentarlo.

Riesgos y consideraciones

Ya tengo una renuncia en mi blog, pero quiero reiterar el hecho de que no estoy certificado para proporcionar asesoramiento financiero. Soy un comerciante individual y no su asesor. Si desea emprender una estrategia arriesgada que implique requisitos de margen, la capacidad de cubrir las llamadas de margen, la capacidad de sostener pérdidas en caso de movimientos imprevistos del mercado y otros riesgos que tal vez no hayan sido descritos aquí, debe consultar su propia Asesor antes de hacerlo. Creo que entiendes el punto. Aparte de eso, quiero destacar donde este modelo se rompe y cómo personalmente gestiono el riesgo en mi cartera de corto apalancada:

No hay suficientes acciones a corto con Broker: Me encontré con esto con mi TMF / TMV par corto como se evidencia en la instantánea de rendimiento. Básicamente, Ameritrade llamó un día y dijo que tenía que cerrar mi posición corta porque no había suficientes acciones a corto plazo. Esto fue unos meses en la posición y en mirar hacia atrás a 01/07/09, si todavía mantenía a esas acciones a corto, yo estaría en un impresionante 19% en promedio, ya que cada uno perdió un 19% sobre ese

Período de 6 meses por coincidencia (ver Tabla de Títulos de Tesorería Corto Abajo). Esa fue una de esas circunstancias en las que cada parte del comercio perdió una cantidad sustancial de dinero durante un breve período. De todos modos, no hay nada que usted puede hacer para evitar que esto suceda, aparte de ir con un corredor en línea más grande y va con los pares más prominentes. Lo que he encontrado es que los pares múltiples que he intentado cortocircuito con los corredores en línea múltiples no han estado disponibles al cortocircuito. Por lo tanto, he tenido que conformarse con los 3 pares que tengo ahora.

Margin Call & # 8211; Teniendo en cuenta los recientes requisitos de margen más estrictos para los ETFs apalancados (que realmente no hicieron nada para abordar la falta de comprensión de estos instrumentos y sólo hizo más costoso el comercio), es totalmente plausible que cuando uno de los pares puede haber ganado Por ejemplo, el 50% (es decir, el 50% en el agujero en una posición corta), a pesar de que el par ETF inverso puede haber perdido, digamos, el 70% (lo que significa que usted tiene un 70% de ganancia allí , Por una posición positiva de 20%), el representante de servicio al cliente probablemente no entiende la matemática involucrada y el procedimiento de cotización y decir que usted tiene que poner más capital o cerrar su posición corta. Mientras que esto todavía le neto una ganancia en general en este escenario hipotético, puede ser margen llamado en una situación sub-óptima o no tienen dinero extra para la entrada.

Costos de Margen & # 8211; Dependiendo de qué tipo de capital y participaciones tenga en su cartera, tenga cuidado de no pagar tarifas de margen exorbitantes para mantener esta estrategia. Aunque no estoy siendo golpeado por los gastos de margen porque estas posiciones no ocupan la mayoría de mi cartera, si usted tiene esta estrategia comiendo la ventana de margen máximo, puede estar pagando un 10% Mantener una estrategia que ni siquiera puede hacer un 10% para usted ex-gastos.

Runaway Market - Este es casi su mayor riesgo. Mientras que describí cómo usted puede hacer el dinero en ambos lados de los pares invertidos del ETF de la apalancamiento en muchas situaciones, cuando un índice subyacente aprecia (o deprecia) tan rápidamente sobre una base diaria de la rutina sin una rotura significativa en la tendencia, devoluciones. ¿Recuerdas cómo puedes decir, hacer 40% en un lado y perder 32% en el otro lado y todavía salir adelante? Bueno, ¿qué sucede cuando un ETF apalancado devuelve más del 100% en un período dado? No puede hacer más del 100% cortando cualquier cosa & # 8211; Es matemáticamente imposible. Lo que realmente sucedería es que su ganancia se maximizaría en alrededor del 90%, mientras que el FNU apalancado podría estar por encima de 200% (pérdida neta del 110%). Recuerde, cuando corta algo, sus pérdidas son infinitas. Vea a continuación cómo gestiono un mercado de fugitivos. Para demostrar una situación extremadamente mala, vea abajo (Gráfico Malo) para lo que pasó desde el fondo pivote absoluto en marzo hasta septiembre en 2009. FAS fue más del 500%! Esto habría matado a un inversor que se quedó en breve sin tomar medidas evasivas.

Cómo reaccionar a una situación de ETF corto con apalancamiento

¿Qué haces si tomas la estrategia cuando un índice subyacente despega, entregando ganancias de tres dígitos en un lado de la moneda? Hay algunas opciones a su disposición, ninguno de ellos es óptimo.

Primero, usted podría funcionar para la cubierta y apenas cerrar sus posiciones. Usted tendrá una pérdida, lo que ocurre en el comercio. Yo aconsejo no limitarse a cerrar la posición perdedora y dejar que el otro funcione ya que no es diferente de sólo abrir una posición corta de una cara ahora, lo que es más parecido a escoger una dirección y cortarla como Opuesto a los rendimientos neutrales al mercado que se supone que la estrategia de ETF de corto plazo con apalancamiento inverso debe cumplir.

La siguiente estrategia, que es lo que modelé y comencé a hacer para una posición cuando funcionó, implica compensar el riesgo de pérdidas adicionales y buscar una nueva posición de superposición neutral con opciones de compra de acciones. Es bastante complejo, y por adelantado, uno no puede alinear cómo cada escenario debe ser enfrentado en un nivel genérico. Mucho depende del índice subyacente con el que se esté tratando, de la volatilidad que tenga, de lo alejado de los ETFs inversos, etc. Esto será el tema de la Parte 2 (suscríbase gratis para futuras publicaciones) de esta serie En la Estrategia de ETF de corto plazo con apalancamiento inverso de Darwin. En pocas palabras, usted restablece la ecuación con opciones (ya sea pone o llama, escribe o compra [depende de la situación]) de tal manera que si la estrategia de doble corta ETF se ejecuta en usted, su son compensados ​​por las posiciones de opciones superpuestas. La conclusión es que usted debe estar preparado para otra carrera hacia arriba o hacia abajo porque este escenario desenfrenado puede ocurrir.

¿Cómo encaja esta estrategia en mi cartera?

Como he aludido anteriormente, ahora hay restricciones de margen bastante rígidas y la falta de acciones disponibles a corto plazo, por lo que no se puede ir a cualquier tipo de pares sin garantía para respaldarlo. En mi caso, estas posiciones cortas ocupan una porción de una cartera de negociación más amplia que incluye posiciones de acciones largas, opciones, diferenciales de crédito y otras estrategias. Como tal, un fracaso de uno o dos pares de ETF cortos inversos no sería devastador, ni provocaría costos de margen que no pudiera rectificar fácilmente. Sólo quiero dejar claro que no se puede abrir una cuenta de negociación financiada con $ 2.000 e ir a corto $ 2.000 en parejas ETF. Si está considerando esto, considere cómo encaja en su cartera más amplia, si es que lo hace.

¿Por qué estoy diciendo al mundo sobre esta estrategia?

Yo no soy el único tipo inteligente que está por ahí. Y yo no soy tan inteligente & # 8211; Los comerciantes de Goldman y los fondos de Quant son inteligentes. Probablemente hay bloques locos de comercios que continúan explotando estas cosas diariamente con todo tipo de derivados, opciones y futuros que complementan estas estrategias. Piense en esto como el hedge fund del pobre hombre. Como tal, es sólo una cuestión de tiempo antes de que esté allí, así que ¿por qué no ser el primero en dar a conocer y compartir lo que hago? Quería permitir que varios meses de datos probados demuestren que estaba poniendo mi dinero donde está mi boca, y se ve bien en este punto. ¿Podría una adopción más amplia resultar en un menor número de acciones a corto plazo, lo que afectaría mi capacidad para seguir haciendo esto en el futuro? Tal vez, pero probablemente habrá una amplia oferta de inversionistas minoristas desinformados que continúan inundando posiciones largas en ETFs apalancados a pesar de mis mejores intentos de destacar los Riesgos de la ETF de Leveraged de deterioro de valor con el tiempo.

Gráfico breve de los pares del Tesoro

Esto es lo que parece una buena tabla & # 8211; Cuando ambos lados del ETP de Leveraged pierden valor durante un corto período de tiempo. ¡Deja que monte!

Aquí es un Gráfico MAL que se vería como:

Cuando esto sucede, no puede quedarse ocioso y ver su posición corta de margen despegar. De vuelta en el 50% de la marca de FAS, habría tomado medidas evasivas como se ha señalado anteriormente.

Echa un vistazo a los tickers en las listas a continuación, trazarlos lado a lado en Yahoo! Finanzas o gráficos de Google Finanzas y mover el control deslizante. Encontrará algunos casos en los que esto funcionó maravillosamente y algunos donde podría quedar atrapado con una posición perdedora. El truco consiste en encontrar los pares adecuados y administrar la posición de cerca, verificando al menos una vez por semana.

Full Leveraged ETF List para su referencia.

Si necesita ETF Tickers para sectores generales, aquí hay más de 800 ETF Tickers por Descripción.

Este mensaje seguramente dará lugar a algunas discusiones y preguntas.

Cuándo ejecutarlo

Fuertemente alcista

Grado de sentimiento: +3

Perspectivas del mercado más amplio

Usted está esperando la acción alcista de corto plazo fuerte. Si su perspectiva es incorrecta y el índice objetivo disminuye, incurrirá en una pérdida.

Riesgos potenciales

Una inversión en un ETF apalancado podría perder dinero en períodos de tiempo cortos o largos. El desempeño de un ETF apalancado podría verse afectado por:

Riesgo del mercado de valores. Que es la posibilidad de que los precios de las acciones en general se reducirá.

Riesgo de deslizamiento beta o riesgo de composición. Lo que significa que las devoluciones pueden sufrir si las posiciones se mantienen durante más de un día.

El riesgo de valor de mercado y valor liquidativo puede no ser igual. Lo que significa que puede pagar más o menos que NAV cuando compra acciones de ETF apalancadas en el mercado secundario. También significa que puede recibir más o menos de NAV cuando vende esas acciones.

Riesgo de utilizar apalancamiento. Lo que significa que el ETF que seleccione puede utilizar técnicas de inversión agresivas, incluyendo derivados. Las pérdidas podrían exceder los montos invertidos en esos instrumentos.

Riesgo de correlación. Que es cuando el ETF puede no seguir su índice objetivo según lo previsto.

Riesgo de contraparte. which means if the fund manager enters into a transaction with a counterparty, and this party becomes bankrupt or otherwise fails to perform its obligations due to financial difficulties, the value of the ETF may decline.

Nondiversification risk . which is the chance that the ETF’s performance may be hurt disproportionately by the poor performance of relatively few stocks or even a single stock. If the ETF you select invests a greater percentage of its assets in the securities of a small number of issuers as compared with other ETFs, your nondiversifcation risk will be high.

Portfolio turnover risk . which is due to the daily rebalancing of ETF holdings. This will cause a higher level of portfolio transactions than compared to most ETFs.

Gain limitation risk . which means if the ETF’s target index increases more than a certain amount in a given day, your return would be less than that amount. This is due to similar limitations imposed on the downside so that you would not lose all of your investment in a single day if the target index declined by a certain amount.

Tax and distribution risk . which means because the ETF may have high portfolio turnover, it may cause the ETF to generate significant amounts of taxable income and generate larger and/or more frequent distributions than traditional unleveraged ETFs. Consult a tax advisor prior to investing.

Other risks specific to your ETF . so be sure to read the prospectus carefully before investing.

About the Security

“ETF” stands for “exchange-traded fund.” Its value is based on a portfolio of investments, often referred to as a basket. In general, the basket consists of different stocks, but may also contain hard commodities, derivatives or other investments. ETFs trade throughout the day just like a stock and the value will fluctuate throughout the trading session.

Before investing in any exchange-traded fund, carefully consider information contained in the prospectus, including investment objectives, risks, charges and expenses. For copies, email [email protected]. Read the prospectus carefully before investing. Investment returns will fluctuate and are subject to market volatility so that an investor's shares, when redeemed or sold, may be worth more or less than their original cost. Shares of ETFs are not individually redeemable directly with the ETF. Some specialized exchange-traded funds can be subject to additional market risks.

The basket of stocks consists of the companies comprising a target index, sector, or industry, such as the S&P 500, but they can also just be a group of stocks chosen by the ETF manager to suit a particular objective. In general, ETFs are passively managed, but there are a growing number of actively managed ETFs.

There are fees investors and traders pay when buying, selling or holding ETFs. Since ETFs trade like stocks, they are traded through a broker like TradeKing, who charges a commission. Likewise, ETFs employ a manager who adjusts the holdings of the fund, and there will be transaction costs anytime the fund manager changes the ETF’s portfolio. In order to compensate the fund manager and cover the transaction costs of the fund, a fee is passed along to investors, known as the expense ratio. This is charged on an annual basis, and the percentage charged will vary based on the ETF. To learn more, check out ETFs: An Investor's Guide and Leveraged & Inverse ETFs: A Word of Caution.

The Strategy

A leveraged ETF’s price is designed to move in multiples of two, three or more times the price movement of its target index. The target index may be broad-based, like the S&P 500, or it could be a basket chosen to follow a specific area of the economy, such as the financial sector. For example, if an index ETF based on the S&P 500 increases in price by $1, a 2x ETF based on the S&P 500 would likely increase by $2, a 3x ETF would likely increase by $3, and so on. Conversely, if an ETF based on the financial sector decreases in price by $1, a 2x financial sector ETF would likely decrease by $2, a 3x ETF would likely decrease by $3, etc.

Leveraged ETFs are a way to capitalize on intra-day strong bullish movements. Many investors actively trade ETFs because they think they are better able to estimate the overall direction of the market or a sector, instead of trying to do the same for an individual stock, which is more subject to unexpected news events. Leveraged ETFs kick things up a notch, due to the different degrees of leverage they provide.

Regardless of your expectations, the market can always behave counter to what you intend. Owning a leveraged ETF can result in magnified losses if the ETF’s target index decreases in value. The sharper the decrease, the greater the loss will be.

The correct way to use leveraged ETFs is for an intra-day trade (also known as a “day trade”) when you are strongly bullish. The reason we say strongly bullish is because if you’re wrong, your losses will be magnified due to the leverage this strategy affords you. So this is not a play for the faint of heart. Bear in mind, the more frequently you trade, the more transaction costs you will incur.

Leveraged ETFs aren’t designed to be held overnight

The concept of leveraged ETFs may seem very straightforward at first glance. However, this is actually a very tricky trade because leveraged ETFs “rebalance” daily. In other words, all price movements are calculated on a percentage basis for that day and that day only. The next day you start all over from scratch.

Here’s an example of how daily rebalancing causes something called “beta slippage”, which can wreak havoc with your expected profit and loss calculations and leave you with worse-than-expected returns.

Imagine you pay $100 for one share of a 2x leveraged ETF based on an index that’s currently at 10,000. That same day, the index goes up 10% and closes at 11,000. As a result, your share will increase 20% to $120. So far so good, right?

Here’s the catch: now imagine you hold onto the leveraged ETF overnight, and continue to hold it all through the next day’s trading session. If the index goes back down from 11,000 to 10,000, that’s a decrease of 9.09%, so your 2x leveraged ETF will go down 18.18% for the day.

That probably doesn’t sound so bad, since the price was up 20% the previous day. However, 18.18% of $120 is $21.82, so your share price will end up at $98.18. Even though the index wound up exactly where it started, your trade is down 1.82% because you held onto it for multiple trading sessions.

Failure to understand how daily rebalancing affects leveraged ETFs can cause very bad results for traders who try to hold them over longer periods of time. Although TradeKing doesn’t promote day trading, leveraged ETFs are intended as an intra-day trade. Trading on a daily basis can lead to more transaction costs.

If you decide to hold a position in a leveraged ETF for longer than one day, at a minimum you should monitor your holdings daily. You must recognize if you hold a leveraged ETF over multiple trading sessions, one reversal day could not just annihilate any gains you’ve accumulated, you could find yourself suddenly (and unexpectedly) facing a loss.

Don’t get creative

Using these complicated ETFs for any purpose other than the primary intent can be far too difficult to manage, let alone understand. Here are some scenarios you might have erroneously considered, paired with the appropriate alternatives.

Trading options on leveraged ETFs may be best left to the pros. These ETFs are already more complicated than your average strategy due to their leverage, daily rebalancing and the risk of beta slippage. Throw options into the mix, and you add another layer of difficulty and more variables you have to manage for this trade.

If you understand the risks and want leverage over a longer time frame, there are two main alternatives. One is to own a traditional index ETF on margin if you have a margin account; however, special restrictions may apply. Another is to trade bullish options strategies on a traditional ETF, like an index ETF or a sector ETF. You can find many such strategies in the online version of The Options Playbook.

It may be tempting to run this strategy if you are mildly bullish, because leveraged ETFs multiply your possible gains (or losses). Don’t give in to this temptation. After all, being mildly bullish, instead of extremely bullish, is one step closer to being bearish. To add to that, if your extremely bullish outlook changes to a strongly bearish opinion, don’t take a short position in a leveraged ETF, either.

Set realistic expectations due to increased costs

Because you’ll generally be trading leveraged ETFs as an intra-day trade, you must be prepared for an uphill battle when trying to turn a profit. You have a very short period of time to cover your expenses, namely two commissions (one to enter and one to exit the position), plus the gap between the bid and offer prices on each trade. Add in the difficulty of estimating the market’s direction and any possible taxes on gains, and you have your work cut out for you. Only enter this trade with a clear goal, and don’t get greedy once you’ve met it.

Please note: If you use a leveraged ETF in a market timing strategy, this may involve frequent trading, higher transaction costs, and the possibility of increased capital gains that will generally be taxable to you as ordinary income. Market timing is an inexact science and a complex investment strategy.

Time Horizon

Since leveraged ETFs rebalance daily, up and down price movements across multiple trading sessions can have an adverse effect on expected gains or return worse than expected losses. As a result, this strategy is best suited as an intra-day trade. If you hold the position longer, be sure to check your holdings daily, at a minimum. As always, the more frequently you trade, the more transaction costs you will incur. Placing intra-day trades may result in restrictions on your account if you are identified as a “pattern day trader.” TradeKing does not promote day trading. To learn more, access our day trading disclosures.

When to Get In

You might consider going long a leveraged ETF if:

There are bullish technical indicators setting up for the leveraged ETF.

There are bullish technical indicators setting up for the leveraged ETF’s target index.

Positive news broke overnight which may cause the overall market to rally, such as economic data that is much better than the Wall Street consensus had anticipated.

The futures market indicates possible bullish strength in the broader market for the opening.

Strength in foreign markets overnight may carry momentum into the U. S. market.

Keep in mind, any pre-market activity may fizzle out during the regular session and not follow through according to your estimates.

When to Get Out

Due to all the hurdles involved with this strategy, you need to have realistic objectives for potential profits. By trying to milk a trade for every last percentage point, time and again investors have given back too much of their gains. Don’t be one of them.

This is one of those trades where you need to be willing to cut your losses very quickly. If you were wrong about the direction of the market, be ready to jump ship at a moment’s notice, and be extremely disciplined about sticking to your predetermined stop-loss. Get out fast when your trade first starts going south. Don’t rationalize or make excuses; sell the ETF. If it turns around and goes on a bullish run later, don’t kick yourself. Just stop getting quotes on it and move on to the next trade. Of course it’s important to consider transaction costs when trading. But don’t let them sway you to stay with a losing trade that is no longer in your comfort zone.

Long leveraged ETF holders might sell their positions based on any of the following:

There are bearish technical indicators setting up for the leveraged ETF.

There are bearish technical indicators setting up for the leveraged ETF’s target index.

Have an eye out for breaking news throughout the trading session. At the first whiff of a downturn, it’s time to bail on the trade.

Keep an ear to the ground for upcoming events that might generate negative news. For example, if there’s a Fed meeting happening halfway through the trading session, you need to seriously consider getting out of your position before the meeting unless you’re certain the resulting news will be good for the market. Remember: the markets don’t always respond to events in an entirely rational way. Even a random, seemingly inconsequential remark by a Fed official can tank the market and wipe out your gains.

This bears repeating: it’s usually a good idea to get out before the market closes to avoid issues with daily rebalancing and negative news coming out overnight.

Trade Management

Any time you enter a trade, you are obviously expecting the results to be outstanding. But as you know, that will not always be the case. Even the most carefully chosen leveraged ETF position can result in losses if the target index decreases in value.

You need to keep a very tight leash on this strategy. Don’t run it on a day when you may not have internet access for an extended period of time. Don’t run errands during the trading session. Avoid long walks in the woods or on the beach if you’re not carrying your smartphone with a signal-boosting case.

You must watch price movements very carefully throughout the day, stay tuned to your favorite financial channel, and keep on top of potential news reports. Keep your trading screen up with your finger on the trigger, ready to get in or out at a moment’s notice. Remember: agility is the name of the game with this strategy.

Volatility Factor

Because this play will typically be run as an intra-day trade, you need to expect some volatility in the market. Even if you’re right about your bullish sentiment, and in spite of the leveraged return, if the market only moves a little you might not make enough profit to cover commissions and the bid-ask spread, much less make the strategy worth your time and effort. However, since this play is leveraged, you might not need as significant a move as if you were trading a standard ETF.

On the other hand, don’t let that volatility work against you. Beware of strong bearish movements and reversals in the market—even when the early trading is working in your favor. Get out at the first sign of trouble, since any losses you will incur will be multiplied by a factor of two or three or more depending on the degree of leverage provided by your ETF.

Although it is possible that an ETF may have lesser volatility than another investment, it does not mean it is low risk.

TradeKing Margin Requirements

After the trade is paid for, no additional margin is required. If you understand the risks, long leveraged ETFs with a multiplier of 2x can be purchased on margin as long as you have a margin account which meets the minimum equity requirement of $2,000. The initial and maintenance margin requirements are usually 75% of the purchase price or current value. These requirements could increase due to market volatility, fluctuations in the ETF’s value, concentrated positions, trading illiquid or low-priced securities and other factors. Leveraged ETFs with a multiplier greater than 2x cannot be traded on margin. Margin trading involves risks and is not suitable for all accounts.

Tax Ramifications

Investments in leveraged exchange-traded funds may impact your tax liability, sometimes in ways you may not expect. Read Basic Strategies with ETFs and consult your tax advisor for the low-down on this important topic.

Rules for Trading Leveraged ETFs

If you think the stock market is a volatile place, you ought to get a load of ETFs that use leverage.

From Oct. 10 to Oct. 15, the Direxion Daily S&P 500 Bull 3x ETF (NYSEARCA:SPXL) collapsed 10.07%. But from Oct. 15 through today, SPXL soared 13.40%. That’s a breathtaking swing of 23.47% from negative to positive gains in just a matter of two weeks!

These types of performance extremes shouldn’t be a shock because leveraged ETFs are designed to do just that: magnify performance. Of course, if you’re on the wrong side of the trade they can also magnify losses.

For example, SPXL is a “bullish fund” and it aims to deliver triple daily performance to the S&P 500 (NYSEARCA:IVV). That means if the S&P 500 is up 1%, SPXL should theoretically be up 3%. On the other hand, if the S&P declines 1%, SPXL will be down 3%.

The chart below plots SPY, SPXL, and SPXS to help you visually understand these not so subtle differences.

SPXS is the “bearish fund” that does the exact opposite of SPXL. In this case, SPXS shoots for triple daily inverse performance to the S&P 500.

Leveraged ETFs are often criticized by people within the financial services industry because 1) they don’t understand the products, 2) they don’t understand how and where leverage belongs in portfolio construction, or 3) they have an anti-leveraged ETF bias.

In my video, “3 Rules for Using Leveraged ETFs ,” I talk about the time and place for leverage. Along with this, here are a few more guidelines.

Don’t focus on too many markets

Leveraged ETFs follow a variety of asset classes beyond stocks including bonds (NYSEARCA:TMF), currencies (NYSEARCA:EUO), commodities (NYSEARCA:CMD), real estate (NYSEARCA:DRN), and even volatility (NYSEARCA:SVXY). While it’s nice to have a breadth of choices, simultaneously trading too many markets can become distracting. And distraction often leads to losses.

Leveraged ETFs aren’t long-term investments

If you’re buying a leveraged ETF, understand that you’re making short-term trade, not a long-term investment. Generally, a short-term trade is one that lasts anywhere from one day up to several weeks. If you’re buying a leveraged ETF as a long-term investment, you’re using the tool the wrong way and is comparable to using a screwdriver to do a hammer’s job.

Stick with sharply trending markets

Big performance gains with leveraged ETFs can be had in sharply trending markets. In a bearish market, bear funds that aim for inverse or short performance are likely to excel, whereas in a bull market the bull funds with leverage should be large gainers.

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14 ETF Trading Strategies for Any Investor

Updated November 27, 2015.

You may have heard of ETFs and some of you even have them in your portfolios, but not many investors are aware of the diverse ETF trading strategies these assets have to offer. However, after reading the 14 ETF trading strategies listed below, you will be that much more of a savvy trader and have more weapons in your investing arsenal.

1. Invest in the Market with ETFs

2. Use ETFs to Gain Exposure to an Industry

Tetra Images/Brand X Pictures/Getty Images

Maybe you don’t want to invest in a market as much as a particular industry. Do you think producing clean coal is the next “green” advancement? Maybe a coal mining ETF is the way to go. Whether it’s financials, defense, or even technology, it’s much easier to buy an industry ETF than trying to corner the market in sector equities.

3. Invest in Commodities without Investing in Commodities

Stay Connected

MINYANVILLE ORIGINAL As a former hedge fund trader and the head of ETF research for a major investment research firm, I have never been more excited about the trading opportunities that are available in leveraged ETFs.

This is the first time in financial history that the retail investor has the same investment tools that hedge fund managers have been using for years to produce huge market-beating returns regardless of market conditions.

The reason retail investors are constantly losing, especially in today's market conditions, is because they are too one dimensional. For the most part, they invest in traditional stocks and bonds. And they do so through mutual funds or individual stocks or bonds. In a hyper-competitive investment climate, this dramatically limits their ability to be compensated for the risks that they take. This economic environment has exposed that fact.

Hedge fund managers, however, don't have these restraints. They can invest in any asset class: stocks, bonds, commodities or currencies, private equity, real estate, etc. Moreover, they also have the ability to go short. This is a key advantage that you won't find in a passive, asset-gathering mutual fund.

It's this flexibility that is crucial to investing success, as we have seen in recent years with the unprecedented volatility and bear markets that have devastated long-only stock investors.

Invest Like a Hedge Fund Pro With Leveraged ETFs

Leveraged ETFs give the investor unique abilities these days: They allow them to invest globally, to invest with leverage, and to take advantage of both up and down markets.

In essence, the average investor can now create their own custom absolute return, long-short global macro strategy. And they don't have to be a millionaire, or pay chunky minimum investments and high fees to get it.

Absolute return means that in any market condition -- bull markets, bear markets, or sideways markets -- you can always pursue positive returns. You aren't a slave to the broad market indices.

Billionaire global macro investor Stanley Druckenmiller was a pioneer in absolute return, long-short strategies. He used leverage and the ability to go long and short to produce one of the greatest track records in history: 30% annualized returns, over 30 years, without one single losing year.

Like Druckenmiller did for years, now the average investor can take leveraged positions, long or short in the S&P 500 (^GSPC ), Nasdaq 100 (^NDX ), emerging markets, gold, oil, Treasury bonds, currencies, and equity sectors such as financial, technology, and energy. just to name a few.

And these securities are maturing nicely. The liquidity in leveraged ETFs is becoming very deep. These specialty ETFs trade well over 10 million shares per day. with some trading over 40 million shares per day. This is important. It means the bid/ask (or the spread to pay to enter and exit a trade) has narrowed to almost nothing -- pennies or less than a quarter of 1% to buy or sell these leveraged ETFs, making them an incredibly cost effective way to trade .

Also advantageous, leveraged ETFs can be traded in a variety of accounts such as IRAs. And unlike futures, these securities won't expose you to unnecessary broker risk. Not only is it burdensome to open up a futures account, but it is also dangerous as we have seen from the collapse of MF Global and Refco, which literally lost investors entire accounts when they collapsed. Futures accounts have margin requirement while ETFs do not.

Plus, leveraged ETFs are SEC registered products, which are relatively simple and easy to use.

So why aren't more people trading these products?

Well, part of it I blame on misinformation. Many advisors, and the financial press, have called these products dangerous, expensive, and flawed because of tracking error issues. All of this is blown out of proportion, in my opinion. Properly using techniques like stop losses, and properly reading charts, will help the investor control the risk of these products.

Secondly, these products are only expensive if you buy and hold, which you should never do with leveraged ETFs; these are trading vehicles, not ones to hang on to. The average expense ratio on a leveraged ETF is 1.25% per year, but when trading these products with holding periods of days or months, you barely incur any fee at all. For example, if you hold a leveraged ETF that has a 1.25% management fee, you would incur a fee of .125% or as one-twelfth of 1%, not a very high fee; most people pay this or more every day when then buy or sell as stock with the bid/ask or spread.

Moreover, leveraged ETFs are actually the cheapest way to short. When you short a stock, you have borrowing costs and margin costs. When shorting with leveraged ETFs, you have no borrowing costs and no margin cost

Third, many financial pundits have said that these products don't do a great job of tracking the underlying index they trade. That is not accurate; of course, there will be times when leveraged ETFs do not perfectly track their benchmark, but its only for a very short period of time, and it is such a small amount that it isn't even noticeable.

I have been trading these products for over three years, and I will tell you that the biggest tracking error or difference between the leveraged ETFs benchmark and the leveraged ETF is around .25% or a quarter of 1% -- again, a very negligible amount. And the more liquid the ETF, the less the tracking error will be. Next I will tell you how to get around this tracking issue.

How to Trade Leveraged ETFs

Here is a list of rules and guidelines that I have compiled throughout my experience trading and researching leveraged ETFs. I have been researching and analyzing leveraged ETFs for over four years since their inception first as the director of ETF Research for Zacks Investment Research and currently in my hedge fund Leveraged ETF Capital.

Liquidity and volume are key. This is probably the most important rule: Only trade leveraged ETFs that are liquid, and that have an average daily volume over 100,000 shares. This is important because you are assured of getting a tight bid ask or spread, meaning it costs you less to buy the ETF. A liquid market ensures that you can buy or sell at any time .

Only trade leveraged ETFs; never buy and hold. My holding period is anywhere from one day to six weeks. By following this guideline, you will never have to pay the full management fee of these products, which will keep your costs low.

Always use stop losses. Leveraged ETFs are volatile and can offer huge double and triple digit returns in a very short period of time. However, to make sure you never lose a lot of your trading capital, you must use a stop loss. This doesn't mean using a mental stop loss or telling yourself, "I am going to sell when it crosses XYZ price." It means that every single time you buy a leveraged ETF, place a stop loss with your trade. This assures you that your loss will be minimal. I cannot reinforce this practice enough: Always, always place a stop loss with every single leveraged ETF trade.

Trade off the benchmark or asset charts, like Nasdaq 100 or commodity spot prices, not the chart of the ETF you're leveraging. If you're using technical analysis (which I suggest doing with these investment products because they are trading vehicles), always use the actual benchmarks chart to generate trading signals. Do not use the chart of the leveraged ETF. This means that if you want to use a leveraged ETF to trade oil or gas, use the actual spot price of oil chart or the spot price of gold chart to generate your trading signals. These charts are more reliable and better indicators of the sentiment of the market than the actual ETFs. For example, if I looking at a chart of the Nasdaq 100 Index, and it looks like it is technically breaking down and I want to short the Nasdaq, I will wait for a break on the actual Nasdaq 100 chart to make my trade, and then buy the inverse (or short Nasdaq 100) ETF to make my trade, I will not use the chart of the inverse Nasdaq leveraged ETF

Catalyst - or event-driven strategies work very well with leveraged ETFs. When a significant news item comes out that affects an industry's leading stock or its sector (i. e. JPMorgan's huge trading loss), this is a great time to use leveraged ETFs instead of shorting JPMorgan stock. This is because sectors trend much better than stocks. If the whole financial sector is down significantly on one trading day, this is far more important and a better predictor than just one stock in an industry being down. Therefore there are better odds that the direction of the industry will continue to trend down.

The most profitable time to trade leveraged ETFs is when then fundamental and technicals agree. The fundamentals should follow or match the direction of the trend or breakout that is occurring on the chart. A great example of this is crude oil today. The supply/demand picture for crude oil has been very poor, with supply growing and demand weakening, but technically this didn't occur until we saw a head and shoulders breakout of crude in April. Since then, crude is down more than $15.

For more information on which specific leveraged ETFs are the best to trade, backtested and proven highly profitable trading strategies, daily trading ideas based on macro and market news, or money management, please contact Global Investor Monthly .